住信SBIネット銀行の円仕組預金「プレーオフ」には、金利が変動する「ステップアップ型」と、金利が変動しない「フラット型」があります。
「ステップアップ型」と「フラット型」とでは、どちらがお得なんでしょうか？
住信SBIネット銀行の円仕組預金「プレーオフ」を徹底比較してみました。
円仕組預金プレーオフとは？
住信SBIネット銀行の円仕組預金「プレーオフ」は、次のような特徴を持った仕組預金です。
しばらく使う予定のない余裕資金なら、円定期に預けるよりメリットがありますね。
円仕組預金プレーオフの選び方
円仕組預金「プレーオフ」には、2つの金利タイプがあります。
- ステップアップ型
- フラット型
ステップアップ型
プレーオフ「ステップアップ型」は、最初は金利が低い状態から始まり、その後、徐々に金利が上がっていく金利タイプです。
たとえば、1年目は0.10%、2年目は0.12%、3年目は0.14%・・・といった具合です。
10年目にはかなり優遇された金利になるのが、ステップアップ型の魅力です。
フラット型
一方、プレーオフ「フラット型」は金利がずっと変わりません。
定期預金（1年）なら、ずっと預けていても毎年金利が見直されますが、仕組預金では契約時に金利が決まっていて、途中で見直されることはありません。
ステップアップ型とフラット型の金利を比較
住信SBIネット銀行で過去に募集していた円仕組預金「プレーオフ」で、ステップアップ型とフラット型の金利を比較してみます。
まず、フラット型は預入期間が1年～最大10年となっていて、金利はずっと0.25%。
一方、ステップアップ型も預入期間が1年～最大10年で、金利は1年目が0.10%、2年目以降から徐々に金利がアップしていき、10年目は0.70%です。
| 金利（フラット型） | 金利（ステップアップ型） | |
|---|---|---|
| 1年目 | 0.25% | 0.10% |
| 2年目 | 0.25% | 0.12% |
| 3年目 | 0.25% | 0.14% |
| 4年目 | 0.25% | 0.17% |
| 5年目 | 0.25% | 0.20% |
| 6年目 | 0.25% | 0.25% |
| 7年目 | 0.25% | 0.30% |
| 8年目 | 0.25% | 0.40% |
| 9年目 | 0.25% | 0.55% |
| 10年目 | 0.25% | 0.70% |
各年での金利を比較してみると、1年目はフラット型の金利の方が高く、その状態が5年目まで続きます。
6年目に金利が一致し、7年目から10年目までの4年間はステップアップ型の金利の方が高くなります。
最後の10年目の金利差はかなり大きくなっていますね。
こうしてみてみると、仕組預金の預入期間が6年までならフラット型の方が有利だと分かりますが、7年目以降からは金利が逆転してしまうので、どちらが得かは分かりくいですね。
ステップアップ型とフラット型の利息で比較してみる
今度は、この仕組預金に100万円を預けた時に受けとる利息（累積）で比較してみます。
※横軸は預入期間（年）です。
図を見て分かる通り、1年目から8年目まではフラット型の方が累計利息額は高く、9年目でほぼ同額となり、10年目でやっとフラット型を追い越しました。
また、金利0.50%のフラット型と、金利が0.15%～2.20%のステップアップ型を比べた場合も同様でした。
つまり、これらの仕組預金の場合、預入期間が1年～8年の場合はフラット型の方が有利で、9年～10年の場合はステップアップ型の方が有利といえます。
プレーオフの預入期間は10年にはならない
この仕組預金の場合、預入期間が8年以下ならフラット型、9年以上ならステップアップ型が有利と結論が出ました。
ですが、預入期間は銀行側の判断で決めるというのが仕組預金というもの。
結局、どちらが有利かなんて決められないのでは・・・？
住信SBIネット銀行で過去12年間で募集した500以上の円仕組預金を調べると、何と預入期間が4年以上になったものは1つもありません。
具体的には、2010年～2018年に販売した商品は2022年時点で既にすべて満期です（2022年5月21日現在）。
つまり実績でみると、プレーオフの預入期間は1年～3年です。
投資に絶対はないですが、預入期間が9年とか10年に延長される可能性は極めて低いと言えるのではないでしょうか。
結論。フラット型がお得！
プレーオフの預入期間が実質2～3年程度であることを考えれば、当初の金利が高いフラット型が得ということになります。
ステップアップ型を選ぶ理由は全くありません。
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